一、股票质押

(一)适用范围:出质人以其持有的特定上市公司股票出质,作为产品的主要风险缓释措施。华润银行通过基金公司等渠道提供相关金融服务。 

(二)目标客户　　 

· 上市公司股东

· 新三板挂牌公司

(三)项目标准及期限 

· 主板上市流通股票、中小板股价稳定的优质股票,创业板股票不能准入。

· 未上市金融企业的股权,如城商行、农商行及农信社等金融机构股权,授信额度不超过股权对应的净资产。

· 股票为辅助补充担保授信时,对股票归属板块不做要求。

· 上年度盈利且持股相对分散的股票。

· 自授信上报审查审批之日起前6个月内股票价格的波动幅度(期间的最高价/最低价,股票价格以观察期间的复权收盘价计算)不超过200%的股票

· 原则上不超过3年,限售股限售期应小于融资到期日

(四)增信措施 

· 股票质押担保

· 其他增信措施

二、新三板定增

(一)适用范围:新三板挂牌公司非公开定向增发股票,定增对象(特定条件的投资人)认购定增股票。华润银行募集资金通过信托计划/资管计划向定增对象提供信托贷款或委托贷款。 

(二)目标客户 

· 上市公司股东

· 财务投资人

(三)项目标准及期限 

· 优先劣后不低于4:1

· 上市公司流通市值不低于20亿元

· 补仓线不低于150%,平仓线不低于130%

· 静态市盈率、市净率、质押股票涨跌幅不得超过同行业平均水平150%以上 

· 不参与上一年度困孙的上市公司定增

· 原则上不超过2年。　　 

(四)增信措施 

· 股票质押

· 上市公司大股东承诺回购标的股票

· 上市公司大股东承诺差额补足约定收益

三、单一定向定增

(一)适用范围:上市公司定增融资不构成重大资产重组,定增认购对象所认购股份锁定期为1年,上市公司大股东承诺约定收益并到期回购股份或差额补足。 　　 

· 定增基金投资标的为A股上市公司(含主板、中小板)非公开发行的股票,适当介入优质的创业板定向增发,创业板上市公司要求每股净资产超过4元,每股收益超过0.5元,市盈率不超过50倍

· 市盈率:不超过证监会行业划分的行业平均水平50%

· 市净率:不超过证监会行业划分的行业平均水平50%

· 股价波动:最近1年股价波动正常,股价上涨在200%以内

· 行业:上市公司所属行业属于我行重点支持、支持、适度支持的行业(具体参考我行公司业务信贷政策指引),同时上市公司须为所属行业的龙头企业。

· 财务指标:上市公司最近2年无亏损,且不存在连续两个季度亏损情况;最近2年经营性现金流净流入为正资产负债率处于正常水平

· 或有事项:对外担保余额或未决诉讼、仲裁及纠纷金额不超过最近一期经审计的合并报表净资产的50%。市场、媒体或监管机关等有关方面对上市公司生产经营、公司治理、兼并重组等情况不存在负面报道或质疑的情况

· 公司运营:公司主营业务清晰

· 上市时间:上市满2年

· 原则上不超过1.5年

(四)增信措施:　　 

· 股票质押

· 上市公司大股东承诺回购标的股票

· 上市公司大股东承诺差额补足约定收益

(五)项目退出 

· 上市公司大股东按约定价格回购标的股票

· 到期公开市场减持,若减持收益低于约定收益,由上市公司大股东差额补足。

四、量化对冲

(一)适用范围:通过资产管理计划(SPV)优先级投资由证券公司/信托公司/公募基金公司/基金子公司/期货公司做为管理人管理的量化对冲基金产品(Fund Of Hedge Funds)。 

(二)目标客户 

· 证券公司

· 信托公司

· 基金公司

· 期货公司

· 财务投资人

(三)项目标准及期限 

· 参照FOF项目子基金风控标准

· 原则上不超过2年

(四)增信措施:　　 

· 母子基金双重劣后保护

· 设置平仓线盒止损线

五、选择权贷款

(一)适用范围:通过债权形式给予融资支持的同时,综合考虑行业发展前景、公司经营管理以及未来发展空间,选择债权和股权相结合的方式给予融资人或标的企业综合性融资方案。 

(二)目标客户 

· 上市公司大股东

· 新三板公司

(三)项目标准及期限 

· 标的公司主体运作能力、盈利能力、资本结构等符合证监会公开发行的标准

· 标的公司所在行业具有较为安全的发展空间

· 标的公司在行业内属于细分市场龙头或优质标的企业

· 退出方式必须明确,包含但不限于回购承诺、转股条件

· 原则上不超过3年。

(四)增信措施:引入第三方投资机构进行担保,如我行认可的地方平台